券商借力“硬科技”发展私募股权投资

记者于红 私募股权投资交易是证券公司助力科技创新和产业进步的重要方式。今年以来，多家券商披露了参股子公司、设立私募基金的信息。据公开资料显示，相关基金将重点投资量子技术、人工智能等前沿领域。接受采访的专家表示，证券公司积极发展私募基金相关业务，既体现了证券公司发挥职能作用、服务实体经济的责任，也有利于为证券公司业务发展开辟新的增长空间。中银证券1月28日晚发布公告称，其全资子公司中银资本投资控股拟与中银资管、中银证券等投资者共同投资与中银资本私募股权投资设立北京中盈先锋制造公司，重点投资科技创新领域，支持中行集团综合科技创新客户发展计划，为科技创新企业提供综合科技金融服务。智力产业投资基金协会（有限合伙）（暂定名，以下简称“北京先锋基金”）。北京先锋基金将由中银资本私募管理，目标发行规模超过10亿元。其中，中银资本私募基金和中银资产拟共同出资3亿元，中银资本投资控股拟出资2亿元。投资方向方面，该基金将重点关注人工智能软硬件、上下游供应相关高新技术企业的发展。重点领域、核心应用技术、场景化部署，聚焦人工智能产业链细分领域。公开资料显示，中银资本投资控股是中银证券从事另类投资业务的子公司，注册资本17亿元。 2025年上半年，中银资本投资控股实现营业利润490.85万元，净利润244.61万元。中银证券表示，北京复苏基金重点投资于北京市海淀区的多个园区及其他符合条件的高新技术企业，涵盖人工智能及相关前沿技术领域。通过投资该基金，公司可以有效扩大在高科技产业，特别是人工智能产业生态系统中的影响力和影响力。本基金所投资的优质高科技企业可以成为企业探索业务创新、技术合作、绿色共建的潜在重要合作伙伴。同样在今年1月，国元证券宣布，其全资子公司国元股权、国元创新联合元基金等，拟发起设立安徽国元量子星动能源股权投资协会（有限责任公司），投资量子产业高科技企业。公司表示，上述举措紧扣国家战略，有利于加快公司在量子产业的布局，进一步拓展业务渠道。不断完善业务设计 对于证券公司通过私募子公司、另类投资子公司积极开展私募股权投资相关业务的现象，中国（香港）金融衍生品中心总监王红英表示：投资研究院人士向《证券日报》记者表示，证券公司正在积极参与设立私募基金、投资私募基金、投资高新技术产业。这将触发证券公司的价值发现功能，引导资金流向科技型企业，推动金融与实体产业深度融合，促进新生产力发展。近年来，交易所持续发展私募股权投资业务，以科技创新为中心方向。例如，中银证券坚定实施科技融资战略，聚焦国家战略性新兴产业布局，持续加大对智能制造、新能源新材料等重点领域的投资。国元证券股权投资业务坚持审慎、稳健的经营方针以&A为导向的投资心态，聚焦高端装备、新一代信息技术等重点领域，积极挖掘具有核心竞争力和成长潜力的项目，支持更高质量的企业做大做强。与此同时，私募股权投资相关业务的快速增长也为券商业绩提升提供了新的机遇。例如，2025年上半年，国元股份实现营业利润1555887万元，比上年增长189.16%。净利润634.74万元，较上年同期增加816.7万元。 “券商作为资本市场的重要中介机构，深谙资本市场运作，能够抓住新生产力发展和资本市场改革的机遇，通过‘获取、投资、管理、退出’的全周期投资模式，与科技企业建立联系。ogy型公司在发展的早期阶段提供全生命周期服务。王红英进一步表示，证券公司可以利用研究专长，在战略规划、风险管理、上市融资等方面为企业投资提供全力支持，从而拓展自身业务链、拓展收入来源。中国人民大学财政金融学院教授郑志刚对《证券日报》记者表示，展望未来，证券公司在发展私募股权投资业务时应坚持价值投资理念，强调“硬科技”、新生产力等战略方向，最大限度发挥私募股权投资的作用。股权基金在支持科技企业成长和产业成熟度的同时，证券公司要不断完善投后管理和退出机制，加大力度。加强合规风险管理，提高资金运用效率，实现可持续发展和高质量发展。
（编辑：加成健）